Leverage Buy-Out, LBO Définition
LBO, Leverage Buy-Out, désigne un rachat d’entreprise par effet de levier.
Le principe du LBO est simple : une société holding est créée afin de racheter l’entreprise désirée. Le holding s’endette alors et rembourse le prêt grâce à l’entreprise achetée.
Le Leverage Buy out (LBO) est mis en place lorsque les repreneurs ne bénéficient pas de fonds suffisants ou ne souhaitent pas investir leurs fonds propres pour racheter l’entreprise.
Leverage Buy-Out (LBO) Repreneurs
Les repreneurs de la société rachetée ont différents profils. Il peut s’agir :
- De salariés de l’entreprise.
- De cadres de l’entreprise.
- De repreneurs extérieurs à l’entreprise.
Les repreneurs de l’entreprise rachetée doivent alors rembourser la dette de la holding grâce aux bénéfices de l’entreprise rachetée.
Leverage Buy-Out (LBO) Fonctionnement
Le Leverage Buy-Out repose sur l’idée de permettre à des repreneurs de racheter une entreprise sans utiliser leurs fonds propres. Si vous voulez racheter une entreprise, mais que vous n’avez pas l’argent, le LBO est une bonne option.
Le fonctionnement du LBO se divise en 3 étapes.
Tout d’abord, les repreneurs (racheteurs de la société cible) créent une holding dont ils seront majoritaires. Par la suite, la holding rachète la société désirée par l’intermédiaire d’un prêt bancaire, le but étant d’utiliser le minimum de fonds propres. Enfin, cette dette devra être remboursée par les bénéfices générés par la société cible.
3/ Leverage Buy-Out (LBO) Avantages
Les avantages du Leverage Buy-Out (LBO) sont nombreux d’un point de vue financier et fiscal.
- Vous achetez une société sans utiliser vos fonds propres. Vous pouvez ainsi viser une entreprise rentable pour amortir rapidement le prêt contracté et profiter des bénéfices. Le LBO a donc un avantage financier certain.
- Vous bénéficiez d’une réduction d’impôt sur les intérêts d’emprunt et vous vous acquittez d’un seul impôt sur les sociétés qui englobe la société cible et la holding.
Leverage Buy-Out (LBO) Inconvénients
Le principe du Leverage Buy-Out n’a cependant pas que des avantages. Alors, quels sont les principaux inconvénients du LBO ?
Ce système est rentable et intéressant dans le cas où la société cible est rentable. Si ce n’est pas le cas, elle ne pourra pas verser ses dividendes à la holding et cette dernière ne pourra pas rembourser la dette.
Le risque du LBO est donc d’avoir mal analysé la capacité de remboursement de la société en question. C’est pourquoi il est important de bien évaluer la croissance de la société désirée avant de vous lancer dans ce projet de rachat.
Le Leverage Buy-Out, LBO, est donc un système très intéressant pour racheter une entreprise sans utiliser ses fonds propres. Cependant, ce système ne fonctionne que si vous choisissez une entreprise au fort potentiel de croissance.
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OBJECTIFS DE L’ACCOMPAGNEMENT QUE NOUS PROPOSONS Les objectifs poursuivis dépendent de la formule choisie : Formule « ESSENTIEL »Durée : 10 heures d’entretiens personnalisés et 10 heures de travail personnel à l’aide de 4 Ebooks : Objectif n°1 : Évaluer ses compétences entrepreneuriales, identifier ses points forts et ses axes de progrès avant de se lancer et ce afin d’acquérir les savoirs, savoir-faire et savoir-être nécessaires à la réussite du projet.Objectif n°2 : Définir un concept en cohérence avec ses aspirations et ses compétences, portant en soi un potentiel de développement à la hauteur de ses attentes et de ses ambitions dans le respect de ses équilibres de vie.Objectif n°3 : Tester la viabilité du concept, c’est-à-dire évaluer son potentiel commercial et la rentabilité de son modèle économique, notamment sa capacité à générer une rémunération en cohérence avec ses attentes. Formule « CLASSIQUE »Durée : 16 heures d’entretiens personnalisés et 14 heures de travail personnel à l’aide de 6 Ebooks : Objectif n°4 : Choisir un modèle économique et une structure juridique pérennes permettant d’optimiser sa rémunération, de réduire ses charges et de bénéficier de tous les avantages fiscaux et sociaux dans le respect de la loi. Formule « INTÉGRAL »Durée : 24 heures d’entretiens personnalisés et 16 heures de travail personnel à l’aide de 7 Ebooks : Objectif n°5 : Rédiger son business plan afin de disposer d’un support de communication détaillé à présenter à des partenaires financiers et/ou commerciaux. Le business plan est, avec le prévisionnel d’activité, le CV du (de la) chef(fe) d’entreprise. MOYENS PÉDAGOGIQUES, MÉTHODES ET TECHNIQUES D’ENCADREMENT Durant l’accompagnement à la création/reprise d’entreprise, le(a) bénéficiaire est accompagné(e) par un(e) formateur(trice), consultant(e) en accompagnement à la création/reprise d’entreprise. Celui-ci (celle-ci) peut utiliser les techniques suivantes : Tests spécialisés,Questionnaires d’évaluation,Apports de connaissances (marché, concepts d’entreprise, concepts de franchise, etc.),Remise de supports de formation Ebooks,Enquêtes business de terrain,Mise en relation avec un réseau d’experts,Corédaction d’une synthèse (reprise de la démarche, projet et plan d’action).
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